Stock options vesting agreement

Opções de ações do empregado: definições e conceitos-chave por John Summa. CTA, PhD, Fundador de HedgeMyOptions e OptionsNerd Comece com os participantes o beneficiário (empregado) e o concedente (empregador). O último é a empresa que emprega o beneficiário ou empregado. Um beneficiário pode ser um executivo, ou um trabalhador salarial ou assalariado, e também é freqüentemente chamado de opção. Esta parte recebe a compensação de capital da ESO, geralmente com certas restrições. Uma das restrições mais importantes é o que se conhece como período de aquisição. O período de aquisição é o tempo que um funcionário deve aguardar para poder exercer ESOs. Exercício de ESOs, onde o outorgante notifica a empresa que ele ou ela gostaria de comprar o estoque, permite que o adjudicatário compre as ações referenciadas ao preço de exercício indicado no contrato de opções ESO. O estoque adquirido (em todo ou partes) pode então ser imediatamente vendido no próximo melhor preço de mercado. Quanto maior o preço de mercado do exercício ou do preço de exercício, maior o spread e, portanto, maior a remuneração (não ganho) que o empregado ganha. Como você verá mais adiante, isso desencadeia um evento fiscal em que a taxa de imposto de compensação ordinária é aplicada ao spread. Por exemplo, se seus ESOs tiverem um preço de exercício de 30, quando exercem seus ESOs, você poderá adquirir (comprar) as ações especificadas em 30. Em outras palavras, não importa o quanto mais alto o preço de mercado do estoque É, no ponto de exercício, você começa a comprar o estoque no preço de exercício, e quanto maior o spread entre greve e preço de mercado, maiores os ganhos. Vesting Os ESOs são considerados investidos quando o empregado tem permissão para exercer e comprar ações, mas o estoque pode não ser investido em alguns casos (raros). É importante ler atentamente o que é conhecido como o plano de opções de ações da empresa e o acordo de opções para determinar os direitos e as principais restrições disponíveis para os funcionários. O primeiro é montado pelo conselho de administração e contém detalhes dos direitos de um beneficiário ou eleitor. O contrato de opções, no entanto, fornecerá os detalhes mais importantes, como o cronograma de aquisição, as ações representadas pela concessão e o exercício ou preço de exercício. Claro, os termos associados à aquisição dos ESOs serão explicados também. (Para obter mais informações sobre os limites da remuneração dos executivos, leia como os estoques restritos e as RSUs são tributados.) Os ESOs geralmente se entregam em partes ao longo do tempo sob a forma de um cronograma de carência. Isso é explicado no acordo de opções. Os ESOs normalmente serão adquiridos em datas predeterminadas. Por exemplo, você pode ter 25 colete em um ano, (um ano a partir da data de concessão) outros 25 podem ser adquiridos em dois anos, e assim por diante até que você seja considerado totalmente investido. Se você não exercer suas opções após o primeiro ano (o valor que foi adquirido naquele ano), você tem um crescimento acumulado em percentual investido, e agora opções exercíveis, durante os dois anos. Uma vez que todos foram investidos, enquanto isso, você pode exercer todo o grupo, ou você pode exercer parte dos ESOs totalmente adquiridos. (Para mais informações, leia Como faço para colecionar algo) Pagando o estoque Em outras palavras, neste momento, você poderia solicitar o exercício de 25 de 1.000 ações concedidas no ESO, o que significa que você obteria 250 ações no preço de exercício de a opção. Você precisará encontrar o dinheiro para pagar o estoque, mas o preço que você paga é o preço de exercício, e não o preço de mercado (imposto retido na fonte e outros impostos estaduais e federais relacionados com a renda são deduzidos neste momento pelo empregador e O preço da compra geralmente inclui esses impostos para o custo da compra do preço da ação). Todos os detalhes sobre a aquisição de ESOs (você deve ter algum ou ter algum atualmente), podem ser novamente encontrados no que é chamado de acordo de opções e plano de estoque da empresa. Certifique-se de ler atentamente, uma vez que a impressão fina às vezes pode ocultar pistas importantes sobre o que você pode ou não pode fazer com seus ESOs e exatamente quando você pode começar a gerenciá-los efetivamente. Existem algumas questões difíceis aqui, especialmente no que diz respeito ao término do emprego (voluntário ou involuntário). Se o seu emprego for encerrado, ao contrário do estoque adquirido, você não poderá manter suas opções antes ou depois de serem adquiridas. Embora possa ser dada alguma consideração às circunstâncias em torno das quais o emprego foi encerrado, a maioria das vezes o seu contrato ESO termina com o emprego ou logo após. Se as opções tiverem sido adquiridas antes do término do emprego, você pode ter uma pequena janela (conhecida como período de carência) para exercer seus ESOs. Se você está protegendo posições, a probabilidade de término do emprego é uma consideração importante. Isso ocorre porque, se você perder o capital próprio que está tentando se proteger, você fica segurando hedges que estão expostos a seu próprio risco (sem compensação patrimonial). Se você tiver perdas em suas coberturas e ganhos em seus ESOs que não podem ser realizados, um grande risco de perda é criado. (Saiba mais sobre como o hedging funciona em Hedging In Laymans Terms.) O ESO Spread Permite examinar mais de perto o chamado spread entre a greve e o preço das ações. Se você tiver ESO com uma greve de 25, o preço das ações é de 50 e você deseja exercer 25 de suas 1.000 ações permitidas por seus ESOs, você precisaria pagar 25 x 250 para as ações, o que é igual a 6.250 antes Impostos. Neste momento, no entanto, o valor no mercado é de 12.500. Portanto, se você exercer e vender ao mesmo tempo, as ações que você adquiriu da empresa do exercício de seus ESOs teriam um total de 6.250 (pré-impostos). Conforme mencionado acima, no entanto, o ganho de valor intrínseco (spread) é tributado como renda ordinária. Tudo devido no ano em que você faz o exercício. E o que é pior, você não recebe compensação de impostos pela perda de tempo ou valor extrínseco na participação dos ESOs exercida, o que pode ser considerável. Voltando à questão dos impostos, se você tiver uma taxa de tributação de 40 aplicada, você não só desistir do valor do tempo todo em um exercício, mas você desistiu de 40 da captura do valor intrínseco no exercício. Para que 6.250 agora encolhe para 3.750. Se você não vende o estoque, você ainda está sujeito ao imposto após o exercício, um risco muitas vezes esquecido. Qualquer ganho no estoque após o exercício, no entanto, seria tributado como ganhos de capital. Longo ou curto prazo, dependendo de quanto tempo você detém o estoque adquirido (você precisaria manter o estoque adquirido por um ano e um dia após o exercício para se qualificar para a menor taxa de imposto sobre ganhos de capital). (Para obter mais sobre impostos sobre ganhos de capital, veja Efeitos fiscais sobre ganhos de capital). Assumimos que o seu ESO foi adquirido ou uma parte da sua concessão (digamos 25 de 1.000 ações ou 250 ações) e você gostaria de exercer e adquirir 250 ações Do estoque da empresa. Você precisaria notificar sua empresa da intenção de exercer. Você seria obrigado a pagar o preço do exercício. Como você pode ver abaixo, se o estoque for negociado a 50 e seu preço de exercício é de 40, você precisaria encontrar 10 000 para comprar o estoque (40 x 250 10,000). Mas há mais. Se estas são opções de compra de ações não qualificadas, você também precisará pagar imposto de retenção na fonte (abordado em mais detalhes na seção deste tutorial sobre implicações tributárias). Se você vende suas ações no preço de mercado de 50, você vê um ganho de 2.500 acima do preço de exercício (12.500 - 10.000), que é o spread (às vezes referido como o elemento de barganha). Os 2.500 representam o valor que as opções estão no dinheiro (quanto acima do preço de exercício (ou seja, 50 a 40 10). Este montante em dinheiro também é sua receita tributável, um evento analisado pelo IRS como aumento da remuneração, E assim taxado nas taxas de imposto de renda ordinárias. Figura 1: Um exercício simples de ESO para adquirir 250 ações com 10 valores intrínsecos Independentemente de as 250 ações adquiridas serem vendidas, o ganho após o exercício é realizado e desencadeia um evento de imposto. Claro, uma vez Você adquire o estoque, se houver alguma mudança de preço, assumindo que você não liquida. Isso produzirá mais ganhos ou algumas perdas na posição de estoque. As últimas partes deste tutorial analisam as implicações tributárias de manter o estoque versus vendê-lo imediatamente Após o exercício. A retirada de parte ou a totalidade do estoque adquirido suscita algumas questões espinhosas quanto à incompatibilidade de responsabilidade fiscal. Valor de tempo intrínseco vs. tempo Como você pode ver na tabela acima, a quantidade de valor intrínseco é 10. Esse valor, no entanto, não é o Apenas valor nas opções. Um valor invisível conhecido como valor do tempo também está presente, um valor que é perdido durante o exercício. Dependendo da quantidade de tempo restante até a expiração (a data em que os ESO expiram) e várias outras variáveis, o valor do tempo pode ser maior ou menor. A maioria dos ESOs tem uma data de validade indicada até 10 anos. Então, como vemos esse valor do valor do tempo, você precisa usar um modelo de precificação teórica, como o Black-Scholes, que calculará para você o valor justo de seus ESOs. Você deve estar ciente de que o exercício de um ESO, embora possa capturar o valor intrínseco, geralmente desista do valor do tempo (supondo que haja algum restante), resultando em um custo de oportunidade oculto potencialmente grande, que pode realmente ser maior que o ganho representado por valor intrínseco. (Para obter mais informações sobre como este modelo funciona, consulte Contabilidade e Avaliação de Opções de Ações de Empregados). A composição do valor de seus ESOs mudará com o movimento do preço da ação e o tempo restante até o vencimento (e com as mudanças nos níveis de volatilidade). Quando o preço das ações está abaixo do preço de exercício, a opção é considerada fora do dinheiro (também popularmente conhecido como água). Quando dentro ou fora do dinheiro, o ESO não tem valor intrínseco, apenas valor de tempo (o spread é zero quando em dinheiro). Uma vez que os ESOs não são comercializados em um mercado secundário, você não pode ver o valor que eles realmente têm (uma vez que não há preço de mercado, como com as opções listadas irmãs). Novamente, você precisa de um modelo de precificação para inserir entradas em (preço de rodagem, tempo restante, preço das ações, taxas de juros livres de risco e volatilidade). Isso produzirá um preço teórico ou de valor justo, que representará o valor do tempo puro (também conhecido como valor extrínseco). A Companhia e o Executivo já assinaram um Contrato de Compensação do Executivo do Contrato de Trabalho (o Contrato de Compensação do Executivo do Contrato de Trabalho 147) Alguns dos termos do emprego e relações pós-emprego da Empresa com a Empresa. O Comitê de Remuneração do Conselho de Administração (o 147Comitê148) determinou a outorga às ações da Diretoria da ação ordinária da Companhia (147 Ações do Conselho de Contas148), sujeito às restrições aqui contidas, nos termos do Plano de Remuneração de Longo Prazo da Companhia de 2018 ( O 147Plan148). Todos os termos aqui utilizados e não definidos de outra forma devem ter o mesmo significado estabelecido no Plano. AGORA, POR ISSO, para uma consideração valiosa e valiosa, incluindo as promessas mútuas estabelecidas neste contrato e os benefícios que a Companhia espera derivar em conexão com os serviços a serem cedidos posteriormente ou suas subsidiárias pelo Executivo, a Companhia e o O Executivo aceita o seguinte: 1.1 Prêmio de Ações Restritas. A Companhia atribui ao Executivo o número de ações ordinárias listadas acima, sob o título 147Número de Ações Restritas148 (as 147 Ações Restritas148), sujeitas às restrições aqui contidas e às disposições do Plano. 1.2 Vesting das ações restritas. Sujeito aos termos deste Contrato, as Ações Restritas serão devolvidas de acordo com o seguinte cronograma: 1ª Data do Aniversário 2º Aniversário Data 3º Aniversário Data 4º Aniversário Data 5º Aniversário (a) Rescisão por Companhia por causa, por Executivo diferente do bom motivo ou devido a deficiência. Se o emprego do Executive146s for rescindido pela Companhia de acordo com a Seção 3.1 (b) 2.1 do Contrato de Remuneração do Executivo de Contrato de Trabalho, pelo Poder Executivo de acordo com a Seção 3.1 (e) Seções 2.2 ou 2.3 do Contrato de Compensação de Execução do Contrato de Trabalho ou devido a Incapacidade (definido No Contrato de Compensação Executiva do Contrato de Emprego) nos termos da Seção 3.1 (d) 2.5 do Contrato de Remuneração ao Executivo do Contrato de Trabalho, a aquisição das Ações Restritas cessará, na data desse término, e as Ações Restritas não vencidas serão perdidas pelo Executivo E reverte para a empresa. (B) Rescisão Devido à Morte do Executivo146. Se o emprego do Executive146s for rescindido devido à morte do Executive146 nos termos da Seção 3.1 (d) 2.4 do Contrato de Compensação do Executivo de Contrato de Trabalho, as Ações Restritas deverão, após esse término, ser adquiridas imediatamente. (C) Término por empresa sem causa ou por executivo por boa razão. Se o Executivo for cancelado pelo Executivo de acordo com a Seção 3.1 (c) do Contrato de Emprego ou pela Companhia ou de acordo com a Seção 3.1 (a) 2.6 do Contrato de Compensação do Executivo de Contrato de Trabalho, quaisquer Ações Restritas que estão programadas para serem adquiridas durante o período Até o final do prazo inicial ou o termo de renovação atual, conforme aplicável, do Contrato de Emprego (mas, em nenhum caso, mais do que os três no período de dois anos após a data da rescisão do contrato do funcionário) serão imediatamente adquiridos. (D) Mudança de Controle. No caso de uma Mudança de Controle, todas as Ações Restritas em circulação estarão sujeitas às disposições estabelecidas no Parágrafo 19 do Plano, desde que, no entanto, quaisquer referências à causa148 e ao bom motivo148 utilizados no Parágrafo 19 do Plano devem ser interpretadas por Aplicando as definições da causa148 e do bom motivo148 estabelecido no Contrato de Compensação Executiva do Contrato de Emprego. Quaisquer Ações Restritas que não sejam adquiridas serão perdidas pelo Executivo e reverterão para a Companhia. O período durante o qual as Ações Restritas são desvinculadas é aqui referido como o Período Restrito. 1.3 Estado do Acionista. Antes da aquisição das Acções Restritas, o Executivo terá o direito de votar as Ações Restritas, o direito de receber e manter todos os dividendos regulares em dinheiro pagos ou distribuídos em relação às Ações Restritas e, exceto quando expressamente previsto de outra forma, todos os demais Direitos como detentor de ações em circulação de ações ordinárias. Não obstante o exposto, o Executivo não terá o direito de votar ou receber dividendos com relação às Ações Restritas com relação às datas de registro ocorridas depois que uma das Ações Restritas reverter para a Companhia de acordo com a Seção 1.2 deste documento. Até que as Ações de Restrição sejam adquiridas de acordo com a Seção 1.2 deste documento, a Companhia deverá manter a custódia dos certificados de ações que representam as Ações Restritas. O mais rapidamente possível após o caducidade das restrições, a Companhia emitirá, emitirá ou emitirá ou emitirá atributos ou certificados que representam as ações, menos as ações usadas para satisfazer a obrigação de retenção de imposto de renda e de emprego em conexão com a Aquisição de quaisquer Acções Restritas. 1.4 Proibição contra a transferência. Durante o Período Restrito, as Ações Restritas não podem ser transferidas, cedidas, promulgadas ou hipotecadas de qualquer forma (seja por lei ou de outra forma) pelo Executivo, ou estarem sujeitas a execução, apego ou processo similar. Qualquer transferência em violação desta Seção 1.4 será nula e sem efeito adicional. 2.1 Disposições do Controle do Plano. Este Contrato será regido pelas disposições do Plano, cujos termos e condições são incorporados aqui por referência. O Plano habilita o Comitê a fazer interpretações, regras e regulamentos ao abrigo deste, e, em geral, prevê que as determinações desse Comitê em relação ao Plano sejam vinculativas para o Executivo. Uma cópia do Plano será entregue ao Executivo mediante solicitação razoável. 2.2 Referências ao Contrato de Compensação do Executivo do Contrato de Trabalho. Todas as referências ao Contrato de Compensação Executiva do Contrato de Trabalho aqui referidas devem referir-se ao Contrato de Compensação Executiva do Contrato de Trabalho vigente na data de concessão de Ações Restritas. Não obstante, no momento da rescisão do emprego do Executivo146, o Executivo e a Empresa podem deixar de ser partes nesse Acordo de Compensação do Executivo de Contrato de Emprego ou podem ter alterado tal Acordo de Compensação do Executivo do Contrato de Emprego, este Contrato deve ser interpretado como se esse Contrato de Trabalho O Contrato de Compensação Executiva ainda estava em vigor (incluindo quaisquer requisitos para notificação, etc.). Além disso, na medida em que o Contrato de Emprego tenha sido rescindido antes da rescisão do contrato do executivo, o período de mensuração para a aquisição adicional de Ações Restritas nos termos da Seção 1.2 (c) deste Contrato será o período de três anos após a data de Execução146s Cessação de emprego. 2.3 Impostos. A Companhia pode exigir o pagamento ou a retenção de qualquer imposto de renda ou emprego que acredite ser pago como resultado da concessão ou aquisição das Ações Restritas ou de quaisquer pagamentos sobre o mesmo ou em conexão com o mesmo, e a Companhia poderá adiar a entrega em relação à Partes até que os acordos satisfatórios para a Companhia tenham sido feitos em relação a tal obrigação de retenção. De acordo com o Plano, a Companhia poderá reter as ações ordinárias para satisfazer essas obrigações de retenção. 2.4 Sem direitos de emprego. A atribuição de Ações Restritas nos termos deste Contrato não dará ao Executivo nenhum direito de permanecer empregado pela Companhia ou por qualquer afiliado. 2.5 Avisos. Qualquer aviso a ser entregue à Companhia de acordo com os termos deste Contrato deve ser entregue por escrito à Empresa no atendimento de seu Conselheiro Geral nas lojas de departamento Kohl146s, Inc. N56 W17000 Ridgewood Drive, Menomonee Falls, Wisconsin, 53051. Qualquer aviso para Ser entregue ao Executivo pode ser endereçado a ele no endereço tal como aparece nos registros de folha de pagamento da Companhia ou de qualquer subsidiária dele. Qualquer notificação desse tipo deve ser considerada devidamente dada se e quando for recebida pela parte a quem é endereçada, conforme comprovado por um recibo por escrito nesse sentido. 2.6 Lei Aplicável. Este Contrato e todas as questões decorrentes deste Acordo ou em conexão com este serão determinadas de acordo com as leis do Estado de Wisconsin sem dar cumprimento às suas disposições em matéria de conflitos de leis. EM TESTEMUNHO DO QUE, as partes fizeram com que este Contrato entre em vigor na data que havia sido escrita acima.